最近央行發(fā)布《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，上半年全國(guó)共有小額貸款公司8643家，貸款增加313億元。盡管行業(yè)整體有所回暖，然而對(duì)于掛牌新三板的小貸公司而言，上半年卻是悲喜交加。自從去年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類金融企業(yè)掛牌和融資進(jìn)行限制后，掛牌的小貸公司發(fā)展瓶頸日益顯著。

目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無法擴(kuò)大資金來源，也就意味著無法擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模。其實(shí)不僅是新三板上的小貸公司，為了解決中小企業(yè)融資難的問題，專門為小微企業(yè)服務(wù)的融資機(jī)構(gòu)，小貸公司在剛開始發(fā)展時(shí)，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)迅猛，現(xiàn)在逐漸沒了聲音。而在新三板加強(qiáng)金融管理的這一年掛牌小貸又有什么變化？

專家表示，新三板上市小貸公司是全國(guó)小貸行業(yè)中比較優(yōu)秀的，全國(guó)小貸行業(yè)整體更不盡如人意。在近幾年的發(fā)展中，全國(guó)小額貸款公司出現(xiàn)了歧視、融資難、風(fēng)險(xiǎn)高、稅負(fù)重、監(jiān)管錯(cuò)位等問題，生存狀況嚴(yán)峻。

一、新三板小貸公司前景依舊不明朗

2008年5月4日，小額貸款公司正式有了自己的身份。在隨后的幾年里，小貸公司進(jìn)入發(fā)展高速路，資金規(guī)模和企業(yè)數(shù)量比翼雙飛。尤其2012-2014這三年，小貸公司的貸款余額分別同比增長(zhǎng)51.26%、38.33%和15.01%；同期，機(jī)構(gòu)數(shù)量分別同比增長(zhǎng)41.99%、28.93%和12.14%

但是隨之而來的就是成長(zhǎng)的煩惱?！安荒芪展姶婵睢币馕吨≠J公司的資金來源受到了極大限制，貸款規(guī)模一直難以做大。今年上半年有40多家小貸公司在新三板掛牌，從2013年到2016年，掛牌小貸公司的資產(chǎn)負(fù)債率從23.68%降至18.88%，其中，短期負(fù)債規(guī)模不斷減少，從14.32億元降至7.82億元，減少了近一半。

近日，多家新三板小貸公司發(fā)布了2017年半年度報(bào)告。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已登陸新三板的小貸公司中，已經(jīng)有5家申請(qǐng)終止掛牌，1家決定減資，另有1家公司被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。 然而在今年上半年年報(bào)中看，25家新三板小貸公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.02億元，較2016年同期減少11.61%。其中19家小貸公司今年上半年?duì)I業(yè)收入較去年同期均有不同程度下降。

小貸公司的服務(wù)對(duì)象主要是被銀行等傳統(tǒng)融資機(jī)構(gòu)邊緣化的主體，信用資質(zhì)肯定是不及銀行客戶。經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨緊縮，壓力增大時(shí)，最先出現(xiàn)問題的也是小貸公司的客戶。所以大環(huán)境是小貸公司目前遭遇的主要原因。

二、小貸轉(zhuǎn)型之路求生存

面對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)?？s減的風(fēng)險(xiǎn)，小貸公司除非客戶質(zhì)量比較穩(wěn)定的，其余開始更多的小貸公司選擇明哲保身，主動(dòng)減少貸款業(yè)務(wù)，并且主動(dòng)進(jìn)入模糊地帶尋找新的中間業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)化也開始被越來越多小貸公司重視。比如鴻豐小貸、元豐小貸、國(guó)匯小貸、陽(yáng)光小貸、中祥和等公司都拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照

網(wǎng)絡(luò)小貸指的是網(wǎng)絡(luò)融資將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入到小微企業(yè)，滿足小微企業(yè)對(duì)資金的需求。

一般來說，小微企業(yè)的融資需求都是時(shí)限短，金額小，頻率高，時(shí)間急等特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)小貸就具備這樣的優(yōu)勢(shì)，能夠具備互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的基本特征，滿足小微企業(yè)的融資需求。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的時(shí)代，不同的經(jīng)濟(jì)形態(tài)催生不同的融資模式，而網(wǎng)絡(luò)小貸是立足于網(wǎng)絡(luò)電子中介服務(wù)平臺(tái)的企業(yè)與銀行或則企業(yè)與其他第三方之間進(jìn)行資金融通，是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行的。

小貸公司轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行的可能性也不大。小貸公司上市的主要目的是融資或者擴(kuò)大影響力，但是新三板市場(chǎng)不僅沒有滿足預(yù)期，顯然一眼看去也沒有帶給小貸公司希望。對(duì)于下一步的策略，小貸發(fā)展空間應(yīng)放在整體金融體系發(fā)展如何的前提下去思考。比如首先考慮銀行授信體系的意愿。

如果銀行去杠桿逐步完成和銀行不良率下降，銀行體系的放貸意愿是提升的，這對(duì)小貸公司來說并不是好消息。而如果銀行業(yè)的整肅依然遲遲不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，整體金融環(huán)境并沒有本質(zhì)健康，那么作為其中一員的小貸，恐怕也是很難得到長(zhǎng)足發(fā)展。